Opção binária theta

Detalhes sobre gregos para opções binárias. Delta, Gamma, Rho, Vega Theta Continuando a partir das funções de pagamento de opções binárias. Aqui estão os gráficos e imagens para Gregos para Opções Binárias 8211, note que tomamos o caso de Gênero de Opção de Chamada Binária. Gênero de opção de exibição binária e opção de túnel binário Os gregos serão diferentes: o preço de uma chamada binária obtém a estrutura semelhante à delta de uma opção de chamada simples. E, portanto, o delta da opção de chamada binária obtém a mesma forma ou estrutura que a gama da opção de chamada plain-vanilla. Tenha comentários ou perguntas posta-os usando o link Post Your Comments abaixo. Suas consultas serão respondidas de forma gratuita em 24 horas. 0 Comentários: Publique seus comentários. Desejo a todos os produtos derivados de rentabilidade e atividades de investimento com segurança. Publique um comentário. Informações sobre direitos autorais: 169 FuturesOptionsETC. 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A primeira seção aborda a derivação da fórmula (que pode ser encontrada imediatamente acima do Resumo) dos primeiros princípios, além das opções de chamadas binárias theta em relação ao tempo de caducidade e volatilidade implícita, ii. Enquanto a segunda seção analisa o theta como refletido pela fórmula como uma ferramenta analítica útil, discute suas desvantagens e fornece uma teta prática alternativa, seguida pela fórmula. Opção de chamada binária Theta e Finta Theta A theta de qualquer opção é definida por: P preço da opção t tempo em anos para expirar P uma alteração no valor de P t uma alteração no valor de t N. B. A equação das opções de chamadas binárias theta pode ser encontrada na parte inferior da página. A Figura 1 mostra os perfis de preço da opção de chamada binária em diferentes horários de expiração. A Figura 2 mostra como, com sete preços subjacentes estáticos, as opções de chamada binária mudam de valor quando os dias até a expiração caem de 25 para 0, de modo que, de fato, um perfil da Figura 2 é uma seção transversal vertical nesse preço subjacente na Figura 1. Quando O preço subjacente é de 100,00, a opção é no dinheiro e a passagem do tempo não tem efeito sobre o preço da opção binária, pois é sempre 50. Quando o preço subjacente está acima de 100,00, os perfis de preços em toda a inclinação para cima refletem um positivo Theta, enquanto que os perfis fora do dinheiro, ou seja, onde S lt 100,00, os perfis de preços todos inclinados significam uma teta negativa. Fig.1 Opções de chamada binária Perfis de preço w. r.t. Tempo para expirar Fig.2 Opções de chamada binária Perfis de preço w. r.t. Tempo de expiração O theta (conforme representado pela fórmula acima) mede o gradiente das encostas na Figura 2. Quando há mais de 20 dias para o decadência do preço de expiração (seja negativo ou positivo) é muito baixo à medida que o tempo passa, a teta aumenta em absoluto Valor com esse aumento dependente de quão perto do golpe o subjacente é. A Figura 3 é o perfil de preços S99.75 nos últimos 11 dias da sua vida útil. Os acordes foram adicionados centrados em torno de cinco dias para expirar, de modo que, por exemplo, a corda de cinco dias se estenda de 7,5 dias para 2,5 dias até a expiração. Uma vez que o perfil de preço está diminuindo exponencialmente, o gradiente dos acordes diminui quanto mais o comprimento do acorde. O gradiente da corda é definido por: Gradiente (P2 P1) (t2 t1) P2 Valor da chamada binária em t2 P1 Valor da chamada binária em t1 ie Gradiente (37.3446 16.9094) (9 1) 2.5544 Fig.3 Inclinação da Theta em 99.75 Além de aproximar os acordes de Theta conforme indicado na linha inferior da coluna central da Tabela 1. Os gradientes da corda de 5 dias e a corda de 2 dias são calculados da mesma maneira e também são apresentados na coluna central da Tabela 1. Tabela 1 - De Gradiente de Chord para Call Theta À medida que a diferença de tempo se estreita (como refletido por t 5 e t 2), o gradiente tende para o theta de 1.5446 aos 5 dias para expirar, ou seja, onde t 0. O theta é, portanto, o primeiro diferencial do Valor justo de chamada binária em relação ao tempo de expiração e pode ser indicado matematicamente como: como t 0, dP dt, o que significa que, como t cai para zero, o gradiente se aproxima da tangente (theta) do perfil de preços da Figura 2 aos 5 dias. Opção de chamada binária Theta w. r.t. Tempo de expiração A Figura 1 ilustra 5.0 perfis de chamadas binárias de volatilidade implícita com a Figura 4, fornecendo as thetas associadas para os mesmos dias para expirar. Independentemente dos dias para expirar a theta quando o dinheiro sempre é zero. Quando fora do dinheiro, a chamada binária theta é sempre negativa (como com as opções de chamadas convencionais fora do dinheiro), mas quando in-the-money as opções de chamadas binárias theta são positivas (ao contrário do dinheiro Opções de chamadas convencionais). Com dias suficientes para expirar (25 dias na Figura 4), a opção de chamada binária theta é quase plana em quase zero. À medida que o tempo passa, o valor máximo absoluto do theta aumenta com o pico e através do fechamento progressivo da greve. Isso pode ser explicado pelo caso em que há apenas 0,5 dias para expirar onde, a um preço subjacente de 99,90, a opção de chamada binária vale 29,4059, que é o valor que a opção diminuirá no próximo meio dia se o subjacente permanecer no 99,90. Fig.4 Opção de chamada binária The tetical thetatical w. r.t. Hora de expiração Embora, em 99.90 e 1 dia para expirar, a opção de chamada binária valha 35.0638 (5.6579 mais do que no meio dia para expirar) a chamada binária theta é menor, pois a theta é uma medida anual, não necessariamente prática . Opção de chamada binária Theta w. r.t. Volatilidade implícita As figuras 5 e 6 fornecem os perfis de preço de opções de chamadas binárias em uma variedade de volatilidades implícitas com o Theta de chamada binária associado. Como é habitual, a volatilidade implícita tem um efeito semelhante nos perfis de preços, mas existem algumas diferenças sutis entre os perfis theta de figuras binárias das Figs. 4 amp. 6. A teta absoluta absoluta na Figura 6 é bastante estável em torno de 2,43, independentemente da volatilidade implícita, embora a volatilidade implícita determine o quão perto do golpe do pico e da calha em theta. Fig. 5 Opções de chamada binária Preço perfis w. r.t. Volatilidade implícita Fig.6 Opção de chamada binária The tetical thetatical w. r.t. Volatilidade implícita Independentemente da volatilidade implícita, a chamada binária theta viaja através de zero pelo motivo agora familiar de que os binários em dinheiro têm um preço de 50 ou muito próximo. Teta teórica e Theta prática da Figura 3 acima é (espero) aparentemente aparente que uma medida de tempo igual para trás proporciona um aumento no valor da opção de chamada que é menor do que a diminuição no valor da opção para um salto equivalente para o tempo, por exemplo, No prazo de 5 dias para expirar, o valor justo da opção de compra binária é 33.3357, então, usando o exemplo com t2, as opções de 6 dias e 4 dias valem, respectivamente, 34.6912 e 31.5315. Assim, do 6º dia para o 5º dia, a opção perde: Decadência de preços do dia 6 ao dia 5 (34,691233,3357) 1,3555 enquanto do 5º dia até o 4º dia a opção perde: Decadência de preços do dia 5 ao dia 4 (33,335731 .5315) 1.8042 A Tabela 2 apresenta o valor da opção nos dias que expiram de 7 a 0 com a diferença diária mais a teta teórica, é evidente que a decomposição real de um dia para o outro é maior que a teta teórica. O theta teórico da chamada theta nesta instância é derivado da fórmula de Eq (1) acima dividido por 365 (Eq (1) fornece uma taxa anual) e multiplicado por 100 (Eq (1) assume uma faixa binária de preço de opção entre 0 e 1, não 0 e 100). Tabela 2 - Opção de chamada binária Valor justo com dias associados decaimento e theta Isso requer a questão da eficácia da utilização da fórmula da Eq (1) quando não pode ser mais simples calcular a teta conforme calculado a partir da linha de Decadência de dias da Tabela 2. Não particularmente matematicamente elegante, mas há uma série de ajustes igualmente inelegantes feitos por profissionais do mercado para modelos matemáticos elegantes, para fazê-los funcionar, com a volatilidade sendo um dos mais óbvios. Para ser ainda mais profundo, o modelo financeiro CAPM depende de uma taxa de interesse livre de risco, tal como uma taxa de juros livre de risco. E se o FMI fosse rebaixado pela Moodys sobre os PIGS Figuras 7a-f, criando ilustrações gráficas da diferença entre theta teórica e theta prática, um termo que eu criei para simplesmente descrever a mudança real no preço de um dia para o outro. A Figura 7a mostra que, à medida que a decadência do preço da opção de chamada binária (positiva ou negativa) é insignificante, a teta teórica quase se sobrepõe à teta prática, especialmente quando a volatilidade implícita é baixa. Fig.7a Opção de chamada binária Theta, Amplificador teórico Prático, 25 dias para expirar w. r.t. Volatilidade implícita Com 10 e 4 dias para expirar, a teta teórica gradualmente se torna mais imprecisa como medida da mudança de preço da opção real com a decadência real do tempo sendo absolutamente maior nos picos e depressões das opções de chamadas binárias Theta, mas tornando-se menor O subjacente se afasta da greve. Esse alisamento é o que pode ser esperado ao comparar as mudanças de preços reais da teta prática e as mudanças de preços nocionais retratadas pela teta teórica, que em si é uma taxa anualizada e, de fato, tem um mecanismo construído em média. As escalas da mão esquerda das Figuras 7a-c aumentam gradualmente em valor à medida que a teta aumenta ao longo do tempo. Fig. 7b Opção de chamada binária Theta, Amplificador teórico Prático, 10 dias para expirar w. r.t. Volatilidade Implícita Fig.7c Opção de Chamada Binária Theta, Amplificador Teórico Prático, 4 Dias para Expandir w. r.t. Volatilidade implícita Quando há um dia para expirar (Figura 7d), a subvalorização da decadência do tempo como gerada pela teta teórica é a mais pronunciada, porque neste ponto, a teta prática é de fato a opção de chamada binária premium quando fora da - money e 100 menos a opção de compra binária premium quando in-the-money. Fig.7d Opção de chamada binária Theta, Amplificador teórico Prático, 1 dia para expirar w. r.t. Volatilidade Implícita Finalmente, as Figuras 7e amp 7f ilustram a teta teórica absoluta aumentando agressivamente enquanto a teta prática absoluta agora está caindo, a última devido ao menor prêmio da opção. Fig.7e Opção de chamada binária Theta, Amplificador teórico Prático, 0,4 dias para expirar w. r.t. Volatilidade Implícita Fig.7f Opção de Chamada Binária Theta, Amplificador Teórico Prático, 0.1-Days to Expiry w. r.t. Volatilidade Implícita As escalas das Figuras 7e amp 7f são dignas de nota, em particular a Fig. 7f, onde a teta teórica agora sobe acima de 100, o que é um conceito interessante, uma vez que o alcance máximo da opção de chamada binária é limitado a 100 Pontos de nota são: 1 ) Considerando que as opções convencionais de opção de chamada são sempre negativas, pois o valor do tempo sempre é positivo, o valor do tempo com as opções de chamadas binárias pode ser positivo ou negativo dependendo se eles estão dentro ou fora do dinheiro. 2) Considerando que, com as opções convencionais de chamadas, Theta está sempre no seu valor absoluto mais alto quando no dinheiro, as opções de chamadas binárias são quando o dinheiro sempre é zero. 3) As opções de chamadas binárias fora do dinheiro têm uma teta negativa ou zero, as opções de chamadas binárias no dinheiro têm uma teta zero ou positiva. 4) Usando Eq (1) para calcular theta pode gerar theta em excesso de 100. N. B. (I) O theta gerado pela equação acima é um número anualizado, então deve-se exigir uma teta diária como uma aproximação, então o theta deve ser dividido por 365. (ii) Esta fórmula é baseada em preços de opção de chamada binária que variam entre 0 e 1. Se for necessário um theta para preços de opção de chamada binária que variam entre 0 e 100, então o theta deve ser multiplicado por 100. Se theta é representado apenas pelos resultados da Eq (1), então é uma ferramenta útil para estabelecer Decadência do tempo diário se dividido por 365 mais, há tempo suficiente para expirar. Mas, com o tempo de expiração, essa teta teórica torna-se cada vez mais imprecisa como uma ferramenta para prever a mudança de preço da opção binária ao longo do tempo. O delta pode ser protegido ao negociar o subjacente até que o próprio tempo se torne uma entidade negociável (um futuro), o hedge theta só pode ser alcançado através da negociação de outras opções. Tal como acontece com os deltas, à medida que a expiração se aproxima, o theta pode alcançar números ludicrously altos, então deve-se sempre observar o princípio: Cuidado com os gregos com números de análise tolos (como sempre). Opções binárias Gregos O preço justo das opções pode ser calculado teoricamente usando uma equação matemática, Que é comumente referido como modelo de Black-Scholes (BSM). As variáveis ​​no BSM são representadas pelos alfabetos gregos. Assim, as variáveis ​​são chamadas como gregos de opções. Ao monitorar as mudanças no valor da opção Gregos, um comerciante pode calcular as mudanças no valor de um contrato de opção. Coletivamente, existem cinco opções de gregos, que medem a sensibilidade ao preço de um contrato de opções em relação a quatro fatores diferentes: Mudanças no preço do subjacente Taxa de juros Volatilidade Decadência do tempo Os cinco gregos da opção, que um comerciante de opções binárias deve obrigatoriamente Familiarizados, são os seguintes: Delta, que é considerado a variável mais importante entre os gregos da opção, representa uma sensibilidade das opções às mudanças no preço de um ativo subjacente. Por outras palavras, a Delta ou a taxa de cobertura refletem a quantidade de variação no preço de uma opção por uma 1 mudança no preço de um ativo subjacente. Representado pelo símbolo grego, o Delta pode ter valores positivos e negativos. O valor Delta não permanece fixo e muda como uma função de outras variáveis. Se o preço de um subjacente suba, o preço de uma opção de chamada também aumentará (assumindo mudanças insignificantes em outras variáveis). Por exemplo, se o preço de uma ação for 10 e as opções, o valor Delta é 0,7, em seguida, para cada aumento de dólar no preço do ativo subjacente, o preço da chamada aumentará 0,70. Por outro lado, por cada redução de dólar no preço do ativo, o preço da chamada diminuirá em 0,70. Por outro lado, considerando o mesmo exemplo discutido acima, um aumento de dólar no preço de um ativo subjacente resultará em uma diminuição no preço de uma opção de venda em 0,70 e vice-versa. Agora, considere as opções binárias, que é uma derivada matemática das opções de baunilha. Logicamente, no início de uma troca, uma ligação binária ou colocada mais próxima do preço subjacente terá o Delta mais alto. O valor Delta de uma opção binária pode atingir um momento infinito antes da expiração, levando assim a um lucro do comércio. O valor Delta para chamadas binárias é sempre positivo enquanto o valor Delta para posições binárias é sempre negativo. Anteriormente, neste artigo, mencionamos que a Delta é um número dinâmico, que sofre mudanças ao mesmo tempo que as mudanças no preço de uma ação. A taxa em que o valor de Delta irá mudar para uma 1 mudança no preço de um estoque é chamado de gama. Assim, pode-se inferir que as opções com alta gama responderão mais rapidamente às mudanças no preço do ativo subjacente. Consideremos que uma opção de chamada possui um Delta de 0,40. Então, quando o preço do subjacente aumenta em 1, o preço da chamada aumentaria em 0,40. No entanto, uma vez que o preço das opções aumenta em 0,40, o valor Delta não é mais de 0,40. Isso ocorre porque a opção de compra seria um pouco mais profunda no dinheiro. Assim, o Delta se aproximará de 1,0. Vamos assumir que o Delta agora é 0.60. A alteração no valor Delta, que é 0,20 (0,6082110.40), para uma 1 alteração no preço do ativo subjacente é o valor da gama para o contrato de opções fornecido. O Delta não pode exceder 1,0 como mencionado anteriormente. Assim, Gamma diminuirá (se tornará negativo) à medida que a opção vai mais fundo no dinheiro. Gamma, representada pelo alfabeto grego, desempenha um papel importante na mudança de Delta quando uma opção de chamada de chamada binária se aproxima do preço-alvo. O Gamma aumenta bruscamente quando uma opção binária se aproxima ou cruza o alvo. Em suma, Gamma atua como um indicador para o valor futuro do Delta. Assim, é uma ferramenta útil para hedging. Theta, comumente designado por "decadência do tempo", provavelmente seria o jargão mais discutido por analistas técnicos. Theta, representada pela carta grega, refere-se ao montante pelo qual o preço de uma opção de compra ou venda diminuirá correspondente a uma mudança de um dia no prazo de validade de um contrato de opção. O valor de uma opção de chamada ou colocação diminui à medida que cada minuto passa. Isso significa que, mesmo que o preço subjacente de um ativo não mude, ainda assim, uma opção de compra ou venda perderá seu valor total no momento do caducidade. O fator Theta é uma obrigação a considerar ao negociar opções de baunilha. No caso de opções binárias, desde que o preço permaneça acima do preço da chamada ou abaixo do preço de colocação, o comércio resultará em lucro. Sendo assim, o valor de um comércio de chamadas em binário aumenta teoricamente com a aproximação do tempo de expiração. As opções convencionais de callput, por outro lado, perderão seu valor de tempo e trocarão em seu valor intrínseco. Existem alguns corretores binários que permitem que os comerciantes saem antes do prazo de validade. Nesses casos, a porcentagem de pagamento (quando o comércio for no dinheiro) geralmente aumentará à medida que a expiração se aproximar. Essa facilidade de lucro é compatível com a discussão acima. É um fato bem conhecido que a volatilidade implícita de nenhum dos ativos negociados nos mercados financeiros é similar. Além disso, a volatilidade implícita de qualquer bem dado não permanece constante. Uma mudança na volatilidade implícita de uma segurança causaria uma mudança, menor ou maior, no preço de uma opção de chamada ou venda. Assim, a Vega refere-se ao quantum de mudança visto no preço de uma opção de compra ou venda para uma única mudança de ponto na volatilidade implícita do ativo subjacente. Geralmente, um aumento na volatilidade implícita resulta em um aumento no valor das opções. A razão é que uma maior volatilidade exige um aumento na faixa de movimento potencial de preços de um ativo subjacente. Deve-se notar que uma opção de chamada ou opção com prazo de validade de um ano pode ter um valor Vega até mesmo até 0,20. A volatilidade é um inimigo para um comerciante de opções binárias, no sentido de que pode transformar um comércio rentável (no dinheiro) em uma perda (fora do dinheiro) no momento do vencimento. Assim, podemos argumentar que o Vega elevado não é preferível para um comerciante de opções binárias. As taxas de juros têm um impacto no preço das opções de compra e venda. A mudança no preço das opções de compra e venda para uma mudança de um ponto na taxa de juros é representada pela variável Rho. Os jogadores de opções de baunilha a curto prazo não serão afetados pelo valor de Rho. Assim, os analistas raramente falam sobre isso. Somente aqueles comerciantes que trocam opções de longo prazo, como LEAPS, são afetados por Rho ou o custo de transportar. Naturalmente, pode-se entender que Rho, representado pelo alfabeto grego, é insignificante para um comerciante de opções binárias, uma vez que a maioria das operações de opção binária tem prazo de validade relativamente curto e nenhum custo de carry é cobrado depois de entrar em um comércio. Ao gerenciar os valores Delta, Gamma e Theta de forma eficiente, um comerciante não pode apenas selecionar negócios adequadamente, mas também conseguir um risco desejado para recompensar a proporção. Além disso, o conhecimento de opções de gregos permitiria que um comerciante criasse estratégias de inter-mercado altamente benéficas a longo prazo. Leia mais artigos sobre Educação.